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网络借贷行业展望

  • 来源:iTrust互联网信用评价中心
  • 时间:2018-03-22


6.1   网络借贷行业政策监管预判

2017年是网络借贷行业的合规规范年,以“1+3”政策体系为基础的相关配套政策基本形成,2018年网络借贷行业政策监管可以概括成三个关键字:支持包容、合规监管、控制风险。

(一)支持包容

曾经一度光彩夺目的网络借贷,因为一些负面事件的影响已经出现被“妖魔化”趋势。但是2017年网络借贷行业也出现了一些可圈可点的发展势头,已经引起了监管机构的重视,也开始得到了投资人的初步认可。特别是央行近期又表明要进一步对网络借贷行业采取肯定、支持和包容的态度,鼓励金融创新,对有一定规模、合规发展的网贷企业将提供更多的政策资源。可以说央行这个充满正能量的表态,是2018年网络借贷行业的一大利好消息!

(二)合规监管

进入2018年,网络借贷政策体系逐步健全,监管执行力度加码,多措并举,让“脱实向虚”的网贷行业重新回到以服务实体经济为主的普惠金融的健康轨道。

2018年主要是政策执行和落实。预计2018年上半年将掀起备案热潮,银行存管进展明显加快,没有完成银行存管的企业也在加快与银行签订存管协议的进程。

2018年6月要求运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线,网贷资金存管工作作为备案登记的必要条件。由于银行存管涉及到银行业务规范、流程和接口等技术性问题,工作量比较大,因此银监会要求各地在2018年6月底之前完成P2P机构备案登记工作,任务比较艰巨。

(三)控制风险

通过中国互联网金融协会信息披露平台提高网贷平台信息和业务透明度,通过银行存管系统监控网贷平台资金流向,通过第三方担保方式保障投资人利益,通过央行征信数据库共享避免恶意骗贷,这些政策和措施的目的都是为了控制金融风险,保障网贷行业的健康有序发展。

网络借贷属于金融创新业务,政策相对滞后,监管工作也在与时俱进。因此企业在按照文件要求积极参与合规整改的同时,依法依规,脚踏实地,把企业做大、做好、做强才是关键。

6.2   国内网络借贷行业模式创新

早期的网络借贷,更多是将金融业务简单地搬到互联网上,将互联网作为获客和营销的渠道,商业模式和平台服务同质化较为严重。目前,国内网络借贷行业已经进入“下半场”,网贷平台只有加强模式创新和服务创新才能实现差异化经营,才能满足用户日益增长的个性化金融需求和对优质金融服务的追求。

国内P2P网贷行业模式创新将主要集中在以下三个方面。

一、资产端项目模式创新

2018年网贷平台资产端“小额分散”和“脱虚务实”的定位愈加清晰,募集资金投向从虚拟经济转向实体经济可以有效控制投机风险和流动性风险。诸如校园贷、金交所等业务相继被禁,现金贷业务受到整顿,大额超标业务要被清理。消费金融、车贷、三农资产、供应链金融等银行尚未足够重视的信贷领域将成为今后网贷行业的发展重点。

二、投资人保障方式创新

监管文件规定,风险备付金因与P2P网贷的信息中介定位不符,将禁止继续提取、新增风险备付金,对于存量则需逐步消化、压缩备付金规模。

保监会曾下发文件《信用保证保险业务监管暂行办法》,对网贷平台与保险公司的合作方式予以明晰。履约保证保险、第三方担保等担保方式将成为P2P网贷平台保障投资人利益的主流模式。这种担保模式将大大增加网贷平台和融资方的违约成本,避免卷款跑路和恶意骗贷等金融风险,对于提高投资人的信任度和投资信心至关重要。

三、智能风控技术创新和应用

2017年11月,由中国互联网金融协会牵头,与8家知名征信机构共同发起成立个人征信机构“百行征信”。2018年初,“百行征信”关于个人征信的业务申请已正式获得央行受理。未来越来越多的P2P网贷平台将与第三方征信机构开展合作,消除信息孤岛。随着行业征信数据库的建立和共享,借款人评分模型、反欺诈算法等智能风控技术将进一步得到应用和发展,网贷“草根金融”属性固有的信用风险将得到有效控制,网贷行业坏账率将有望得到明显改善。

6.3   国内网络借贷行业发展趋势

近年来,随着我国互联网产业的快速发展和社会信用体系的逐步建立,以网络支付、手机支付和P2P为代表的国内互联网金融发展迅速,有望在不久的将来改变传统银行的经营模式和理念,从而推动中国金融市场化改革的步伐。

2018年国内P2P网贷行业发展将呈现出如下四大趋势:

(一)行业加强合规整治,并购重组加速

根据《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,对于积极配合整改验收工作但最终没有通过备案的机构,将引导其逐步清退业务、退出市场或并购重组。另外,一些经济发达省市为了解决当地传统中小企业在转型升级过程中出现融资难的问题也开始鼓励当地龙头企业进入P2P网贷行业,这将加速并购重组进程。

据估计,2018年底国内网贷行业正常运营平台数量将从2017年的1863家进一步下降到1000家左右。

(二)市场规模进一步扩大,收益率归回合理

2017年网络借贷行业全年成交量达到人民币2.5万亿元,2018年上半年受强监管影响,增长速度可能明显放缓,下半年网贷平台备案登记陆续完成,成交量将快速恢复并放大,全年网贷成交量有望达到3万亿元,同时将有更多平台实现扭亏为盈。

随着政府备案、银行存管和信息披露等措施的落实,投资人认可度和投资信心都将明显提升,推动市场规模进一步放大,行业收益率归回合理区间。

(三)境外上市热持续

2017年“金融科技”概念成为金融行业的一大热点风口,信而富、和信贷和拍拍贷等知名网贷平台相继赴美上市,国内互联网金融企业掀起了一波境外上市潮。预计2018年将有更多网贷平台或拥有网贷业务的金融集团在海外上市。

(四)境外合作加强,输出商业模式和技术

随着国内P2P网贷商业模式越来越成熟,市场竞争也日趋激烈,部分有实力的平台为了寻求新的发展空间,开始尝试设立跨境互联网金融平台,开拓境外资产管理市场。

如2017年7月,陆国际金融资产交易所(新加坡)有限公司在新加坡正式开业;

2017年8月,点融网和FinEXAsia联合宣布,亚洲首个金融科技资产管理平台在香港正式上线。


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